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隐名股东的显名之路

作者:李鹏 何丽燕  日期:2016-05-05  来源:金融公司部  关注:2703

        【?#38376;?#25688;要】:公司实际出资人,即隐名股东要取得公司股东身份,应建立在隐名股东与显名股东签订合法?#34892;?#30340;代持股协议,且向公司实际出资,并经公司其他股东过半数同意的基础上。

 

        【案情简介】

        一、药业公司的成立。

        2005年2月16日,沈某与王某签订《专利转让协议》约定:沈某将其持有的某专利?#38469;?#20197;515万元的?#32422;?#36716;让与王某;王某需要支付转让款500万元,剩余15万元作为沈某持有王某设立的药业公司15%股权的出资款;若药业公司需增资扩股的,沈某累计所分得红利达不到认缴新公司增资扩股所需投入的资金时,不足部分由王某垫付。

        2005年2月24日,药业公司正式成立。公司注册资本为100万元,其中王某以货?#39029;?#36164;40万元,占40%;沈某以货?#39029;?#36164;15万元,占15%;王某之弟李某以货?#39029;?#36164;45万元,占45%。

 

        二、药业公司股权变动情况。

       (一)第一次增资。

        2005年11月10日,药业公司召开第二届股东会形成决议:公司注册资本增至2000万元。其中:李某出资1400万元,占70%;沈某和王某分别出资300万元,各占15%。公司收到新增注册资本合计1900万元均由李?#25345;?#20184;,其中李某自行出资1355万元,代王某出资260万元,代沈某出资285万元。

       (二)股权转让。

       2008年7月15日,王某与李某签订《股份转让协议》约定:王某将其所持公司股权全部转让给李某,李某共持股85%。药业公司相应修改了公司章程,办理了工商变更登记。

       (三)药业公司减资情况。

       2011年11月18日,药业公司召开股东会临时会议形成决议:公司注册资本由2000万元减少至100万元,选举李某为执行董事。持85%表决权的股东李某投同意票,持15%表决权的股东沈某经通知未到会,股东会通过决议。

       (四)药业公司第二次增资。

        2012年4月5日,药业公司召开股东会临时会议形成决议:同意公司增加注册资本4900万元,股东李某认缴新增注册资本4165万元,增资后出资4250万元,持有85%的股权;青海某医药有限公司(下称青海公司)认缴新增注册资本735万元,持有14.7%的股权;沈某出资15万元,持有0.3%的股权。决议由85%表决权的股东李某投同意票,占15%表决权的股东沈某投反对票。后,药业公司就上述决议内容办理了工商变更登记,李某与青海公司实际出资。

        另,李某是青海公司实际控制人。

 

        三、王某起诉确认其股东身份。

        王某认为:药业公司成立之初,李某持有的45%股份实际为其所有,李某仅仅是代其持股。药业公司注册资本增加为2000万元后,王某决定将李某代持的股份增加至70%。为避免日后药业公司增资扩股时需为沈某垫付出资款,王某将自己的股权全部委托李某持有。现在,李某与青海公司剥夺了王某对药业公司的经营管理权利,全面否认了其实际出资人地位。

         因此,王某于2012年12月10日以李?#22330;?#38738;海公司及药业公司为被告诉至青海省高级人民法?#28023;?#35201;求确认药业公司99.7%的股份为其所有。

 

        【法?#21495;?#20915;】

        一、一审判决

        2013年6月,青海省高级人民法院作出(2013)青民二初字第2号《民事判决书》:确认王某持有药业公司50%的股权,药业公司需在判决生效一个月内签发出资证明书,将其记载于股东名册,并办理股东变更工商登记?#20013;?/span>

        王某及各被告均?#29615;?#19968;审判决,上诉至最高人民法院。

 

        二、二审判决

        2014年6月6日,最高人民法院作出(2014)民二终字第21号《民事判决书》:撤销一审判决,驳回王某诉讼请求。

 

       【争议焦点】

        1、王某?#19988;?#19994;公司的隐名股东?

        2、应否将王某记载于股东名册并办理股东变更登记?#20013;?/span>

 

        【律师点评】

        一、王某并?#19988;?#19994;公司隐名股东。

       (一)隐名股东的构成要件。

        《最高人民法院关于适用<中华人民共和国公司法>若干问题的规定(三)》第二十四条规定:“有限责任公司的实际出资人与名义出资人订立合同,约定由实际出资人出资并享有投资权益,以名义出资人为名义股东,实际出资人与名义股东对该合同效力发生争议的,如无合同法第五十二条规定的情形,人民法院应当认定该合同?#34892;А?#21069;款规定的实际出资人与名义股东因投资权益的归属发生争议,实际出资人以其实?#20107;?#34892;了出资义务为由向名义股东主张权利的,人民法院应予支持。名义股东以公司股东名册记载、公司登记机关登记为由否认实际出资人权利的,人民法院不予支持。”

        所谓隐名股东,是指依据书面或口头协议委托他人代持有股权的公司实际投资人。现行法律及司法解释虽未明确隐名股东的相关概念,但依法认定构成隐名股东需至少具备两个要件,其一为隐名股东与显明股东之间存在代持股合意;其二为隐名股东的真实出资。

        本案,药业公司在成立之初,王某作为原始股东之一享有药业公司40%的股权。其后经历2005年增资和2008年股权转让,其所持药业公司股份全部转让给了李某,现王某不持有药业公司股份,已不?#19988;?#19994;公司股东名册上记载的股东。依法,王某如要取得药业公司股东身份,应建立在其与李某存在合法?#34892;?#30340;代持股协议,且向药业公司实际出资的基础上。

        (二)王某?#29615;?#21512;隐名股东的构成要件。

        1、王某与李某未就代持股事宜达成合意。

        依法,实际出资人与代持股股东之间的权利义务来源为双方的代持股协议,双方实际上成立合同关系。因此,是否存在代为持股,如何持股,考察双方是否存在代持股协议是基础。

        本案,王某未能提供其与李某之间签署的书面代持股协议,李某亦否认存在代持股协议。虽然王某与李某是兄弟关系,且药业公司是由王某筹资建立,但无法证明药业公司2012年4月增资至5000万元过程中,李某代王某持股经过了家庭会议讨论决定。

        此外,即便认为通过家庭会议形式对有关代持股事宜达成口头约定,但该代持股合意目的在于逃避相关债务、损害沈某利益,应属无效。

        因此,王某与李某之间没有代持股的任何书面或口头协商,双方代持股关系不存在。

        2、王某未实际出资。

       《最高人民法院关于适用﹤中华人民共和国公司法﹥若干问题的规定(三)》第二十二条规定:“当事人之间对股权归属发生争议,一方请求人民法院确认其享有股权的,应当证明以下事实之一:(一)已经依法向公司出资或者认缴出资,且不违反法律法规强制性规定;(二)已经受让或者以其他形式继受公司股权,且不违反法律法规强制性规定。”

        从逻辑上讲,隐名股东首先要取得公司股权,才能委托显名股东代为持有。因此,隐名股东是否出资,是否获得股权,是考察其身份的基础要件。

        本案,一审判决认为:李某向药业公司支付的增资款4250万元中,2500万元系王某委托第三人出资。但实际上,该?#39318;?#37329;转入时间均为2011年底,且并未直接用于李某对药业公司增资,而是历经了数个账户流转后于2012年4月才被用于增资。在王某与李某之间就2012年4月增资过程中代持股事宜缺乏明确合意的情况下,结合上述资金的转入及流转过程,不能证明王某实际出资,即王某未取得股权,更不可能委托李某代为持有股权。

        可见,王某不合符隐名股东的构成要件,其依法不?#19988;?#19994;公司的隐名股东。

 

        二、王某无权要求药业公司将其记载于股东名册并办理股东变更登记?#20013;?/strong>

        《最高人民法院关于适用﹤中华人民共和国公司法﹥若干问题的规定(三)》第二十四条第三款规定:“实际出资人未经公司其他股东半数以上同意,请求公司变更股东、签发出资证明书、记载于股东名册、记载于公司章程并办理公司登记机关登记的,人民法院不予支持。”

        有限责任公司具有资合性与人合性的双重特征,股东的合意往往代表着公司治理的方向与意图。因此,法律才会规定隐名股东的显名化必须经其他股东半数以上同意。

        本案,王某与李某并无代持股协议,其也并未向药业公司实际出资,故王?#25345;?#24352;其为药业公司实际出资人及隐名股东,缺乏事实和法律依据。

        退一步说,即使王某?#19988;?#19994;公司的实际出资人,其要求显名也必须经药业公司其他股东半数以上同意。但本案,药业公司其他股东对于其隐名股东的身份全面否认。因此,王某无权要求药业公司将其记载于股东名册并办理股东变更登记?#20013;?/span>

 

 

 

 

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